进入2025年降息仍是主基调，美联储预计明年仅降息两次，降息步伐明显放缓。
这意味着，美联储对通胀和经济增长的平衡仍保持谨慎，整体还是蓝筹股会更受推崇。在不发生重大经济危机的情况下，依旧是高利率主导的大科技牛市。
25年长持仓位构想：
上周卖了3x nv 保留了正股，年中如果大幅兑现业绩，可能是增速的转折点。目前intc,amd 已经完成建仓
从forward pe看nv这个价格合理，而AMD是存在低估。比较看好均值回归
intc问题是很多，但也是成本价了。同时技术方面手里困境反转的牌也是有希望，再就是作为美国本土唯一的晶圆厂 MAGA!
但是明年美国经济衰退或者金融危机的概率在累加。 当前美国国债总额已超过35.85万亿美元，特朗普要么废除债务上限要么马上提升额度，否则任期内根本没有财政空间。
但特朗普承诺要缩减政府开支，如果不在财政上放更大的水，那么支撑美国经济的财政支柱将不复存在。
因此特朗普只能寄希望于美联储大规模的QE，但是特朗普上台后通过驱逐非法移民和提高关税重振美国本土制造业，会显著带来CPI的上升，通胀下不去美联储就没办法大规模的QE。
关税对美国本土投资和就业的拉升会比较有限，而政府削减开支的影响会更直接和迅速，因此美国经济在特朗普上任后可能陷入短暂的衰退。
所以期待明年的可能存在的短期深幅回调。
spx 等待大回调再上仓位。
进入2025年降息仍是主基调，美联储预计明年仅降息两次，降息步伐明显放缓。
这意味着，美联储对通胀和经济增长的平衡仍保持谨慎，整体还是蓝筹股会更受推崇。在不发生重大经济危机的情况下，依旧是高利率主导的大科技牛市。
25年长持仓位构想：
上周卖了3x nv 保留了正股，年中如果大幅兑现业绩，可能是增速的转折点。目前intc,amd 已经完成建仓
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intc问题是很多，但也是成本价了。同时技术方面手里困境反转的牌也是有希望，再就是作为美国本土唯一的晶圆厂 MAGA!
但是明年美国经济衰退或者金融危机的概率在累加。 当前美国国债总额已超过35.85万亿美元，特朗普要么废除债务上限要么马上提升额度，否则任期内根本没有财政空间。
但特朗普承诺要缩减政府开支，如果不在财政上放更大的水，那么支撑美国经济的财政支柱将不复存在。
因此特朗普只能寄希望于美联储大规模的QE，但是特朗普上台后通过驱逐非法移民和提高关税重振美国本土制造业，会显著带来CPI的上升，通胀下不去美联储就没办法大规模的QE。
关税对美国本土投资和就业的拉升会比较有限，而政府削减开支的影响会更直接和迅速，因此美国经济在特朗普上任后可能陷入短暂的衰退。
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