总体来说,最大的感触是,投资就是反人性,越是你内心冲动、强烈渴望做的事,就越容易亏钱。我其实读了很多东西,大佬的投资经验,如何形成交易系统,等等。
很多坑,我是清清楚楚明明白白的知道的,但是,真到了坑前面,我还是会毅然决然的跳进去,并且反复告诉自己:这次不一样,我跟之前不一样,我这次是看准了。甚至会不断找别的理由安慰自己,比如说这波行情只是暂时回调罢了,倒车接人。
当我去看别人的经历的时候,尤其是很多人类似的回复,心里总会告诫自己,不要像他们这样。甚至有一点优越感:你看,我就不会这样。
事实上,真的事到临头的时候,我没有什么不一样,我只是伪装自己的想法,试图欺骗自己,不仅骗自己“这次不一样”,还骗自己“我的想法没那么低端”。仿佛这样就可以改变现实,实现盈利。
现实告诉我,这次也一样。我也亏了个痛。
接着记录一下一些真实的问题,分为可改变,跟不可改变的。
一、不可改变的弱点。
按理说,投资者不应该给自己设限,认定自己的弱点不可改变。但是,我确实遇到了一个问题,持续在犯,越不过心里那道坎,只能先接受这些不可改变,然后想办法去规避。
这个问题就是:不能止损。
按理说,止损,是非常重要的一课,在达到止损线时及时止损,是承认错误,控制亏损幅度,保障自己活下去。
然而,我却始终做不到。当一个股票下跌的时候,我会不断的用各种理由欺骗自己。运气好的话,直到事情无可挽回,就把股票扔在那里。运气不好的话,就是在一路下跌中急速加仓,除了在加仓的那几天,数据好看一点,让我心态好受一些,其他只有害处:占用了大笔资金,深度套牢,影响其他赚钱机会。
这里面,最愚蠢的投资就是隆基绿能,我最大的亏损就是在这里产生的。
而我大部分问题,都在这次投资中呈现了。这或许是我最有意义的一次投资教训了。
先讲第一个,不能止损这个弱点。
在21年至今的暴跌中,我有好多次撤退的机会。
第一次,是下跌的过程中,已经达到了亏损线,而我的加仓额度用完了,此时应该止损,而我没有。而是挪用了其他看好的票的仓位,用在了隆基绿能上面。(此时,隆基绿能从80+到60+,而我多次连续加仓。)
第二次,是在下跌中继的反弹前,我运气不错,当时毫无逻辑和理性的加仓了,重回20%的亏损线。(此时,隆基绿能从60到35)
第三次,是在一轮急跌中,我已经事实上无法回本了(跌超50%),却不能投子认输,反而继续加仓,幻想赌一波,甚至幻想“市场已经为产能过剩定价了”。(从30到12的过程中)
三次,我都没有逃跑,而是加仓,突破仓位限制。要知道,我原计划在2025年之前,投资总额不超过30万,而当时,仅仅隆基绿能已经投入30万了,亏损一度60%,我根本没有能力再去加仓了。
除了隆基绿能,其实我还尝试过很多次,尤其是在知道这个弱点之后,我多次去尝试克服。但是都没有用。不得不接受“散户亏钱就是因为擅长止损”“永远有机会把亏损做成盈利”。
这些不是不对,其实我非常信奉这两点,尤其是把亏损做成盈利。只不过我之前不是真的相信,而只是用来自我安慰。比如说,把亏损做成盈利,关键是要控制好每一次波段中买入卖出的幅度,而不是以“做成盈利”的名义,去疯狂加仓。
所以面对不能克服的弱点,我觉得我目前能做的,就是规避。第一,是在尽可能低点买入,减少亏损;第二,把仓位控制和波段结合起来,也就是一次加仓不大,而且要严格控制幅度,不能每次10%甚至5%就急切加仓,要把时间和空间拉开,比如说20%到30%为一个档位,一旦到了仓位上限,就躺平装死。
可能以后如果有幸赚钱的话,投的全是利润的话,心态会好很多吧。
可改变的弱点
1.做记录总是坚持不下来。
要记录每一笔投资,当时的心态,预期,为什么买,这既是日后反思的材料,也是事到临头做出决断的依据。非常关键。
比如说,我就是复盘了隆基绿能投资经历的巨大失败,才认识到自己的很多问题,并且在接下来的几次投资中较好地规避了,从而实现了盈利。
但是隆基绿能记录的很少,尤其是最宝贵的那段失败,几乎没有记录,我只能从其他几次投资的纠结中,去模拟和复盘当时的心态,了解当时的问题。
所以最关键的是做记录,我要为每一笔投资做好记录。
2.不接受亏损,会急于加仓,本质是掩饰自己的失败
这个仍然用隆基绿能做例子。
在隆基绿能下跌的过程中,尤其是从80到60再到35的那一轮急速下跌过程中,可以看到我以“做成盈利”为幌子,不断地扩大仓位。从最开始的以5手为目标,逐步加仓的计划。
执行中,我在82的时候买入了,稍微一跌,又在80的时候加仓。又在79和75加仓,这个时候其实已经买够5手了。
然后我欺骗自己“隆基是未来”,扩大了仓位,在72和68的时候连续买入,此时,已经投入6万元了,不仅大大突破了上限,在当时已经没有调仓能力了。
于是,我又突破了原本的总仓位不超过30万的限制,继续拿钱投入。在59~50的区间内,买入7手。
当“隆基是未来”不能欺骗自己后,我又拿起了“触底了,等反弹”来欺骗自己,在49~40这个区间里,大手笔加仓,一次至少2手,甚至到了40的时候,开始一次性买5手。
眼看着无法欺骗自己了,隆基已经来到了3字头,我开始幻想“做盈利”,告诉自己“市场已经充分定价了产能过剩”,等市场出清,一波“反弹”,我就盈利了。于是又一次突破了总仓位,甚至最疯狂的时候,在18.52,一次性买入了55手,隆基的仓位达到了30W+,已经彻底失去了做仓位的能力了,隆基也不负我望,跌到了12块。
在这个疯狂加仓的过程中,其实我是为了盈利吗?不是,我只是跟自己较劲,想证明自己“我没判断错”罢了。
3.贪图蝇头小利,总想以更低的成本拿必须要买的股份。
这个例子最惨痛的教训,是在紫金矿业上。其实我在过完年之后,已经盯上了紫金矿业。记得当时好像是11块多,我相信这个票会涨。但是因为在隆基绿能上的疯狂,我手上钱不够,而且当时涨了一些了,我想再等等。
等我调整好仓位,紫金矿业已经来到了12块。其实从各个方面看,我都应该出手了,但是,我就不。我执拗的相信“黄金和铜的共识还未形成”,肯定会有“回调”。
然后紫金矿业一路奔到了17块,我已经不能买了。我的钱筹备好了,又不能买,怎么办呢?干脆买18块的隆基绿能吧。
什么叫愚蠢,什么叫贪图蝇头小利,什么叫心魔,真的是血淋淋的教训。
4.缺少根本认知。
根本认知,是人在股市里行动的指南。基于基本面,或者基于技术分析,哪怕是基于消息面。对我来说,好像一直未能掌握这份指南,都是看别人操作,听别人分析,而不是我已经有了自己的指南,然后拿着别人的消息去补充视角和材料。
比如说紫金矿业,我就是因为别人说会涨,所以想买。并不是自己真的有水平。
牛市大家都是股神,熊市才是检验认知正确与否的标志。可惜,熊市似乎结束了,我还没掌握这个方法。
这里最好的教训是南都电源。我当时筛选储能,选了新型储能的厚普股份和南都电源。然后南都电源跟着新能源一块暴跌去了。前不久,南都电源出了固态电池的消息,引来一波大涨,我在7块多加仓1万,9块多就卖了全部3/4的仓位了,不仅错过了后面全部的涨幅,还让自己套的更深了,本来应该解套的。
根源在哪里?是我“做盈利”的手法不行吗?可能有。
根本原因在于,我无法判断一个利好消息,对这个企业到底意味着啥,为啥不能判断这个?是因为我买入是听人说储能好,我卖出是为了做波段,根本没有对这个企业的综合分析,对市场的客观认知。
回过来看,我至少可以判断一件事,就是这个利好获得了游资的配合,而当时游资的操作手法,就是连板,由于监管当时出于活跃市场的考虑,对连板的控制放松了很多,我至少可以等来3个连板,也就是连续3个20厘米。
事后诸葛亮,事前猪一样。
而且到现在,我也不明白该如何分析。还需要学习,连门都没有入呢。一家公司,财报要会看,基本面要会分析,然后思考清楚,我该买入什么样的公司。还要会技术分析关键的支撑位和压力位等等。
但是那个最根本的东西,到底是什么?那个让我做决策的锚。
我只能先给几个模糊条件。
第一个是足够低估。
第二个得是好生意。
第三个是可以看长远的。
现在可能能卡出一个医疗医药,但是还需要更清晰更细节的一些东西。
5.自我欺骗,不敢面对自己愚蠢的贪婪和恐惧。
尤其是股市中,上涨的时候,总会忍不住去追,如果遇上上涨了又下跌,那可真是“倒车接人”啊!
还有就是,明明是跟风投机,却骗自己说:我只是学习而已。
比如说国芯科技和南都电源。
国芯科技,其实我当时就是想搭AI的风,想买。然后一边默念着“要么早信,要么不信”,一边骗自己“观察一下,总得有个参与感”,“如果跌了,就当我锻炼止损了”,果不其然,买在了最高点。
然后跌到了止损线,根本不愿意止损。
只能反复做波段,总算把成本从68,降到了21.7。
倒是学了不少做波段的知识。靠着做波段,盈利了一些。
还有一个是厚普股份。虽然最终盈利了一点点离场。但当时12块钱不买,等到16块绝望,又看到从16跌回10块的时候,根本不敢动手,结果疯长到14块,又觉得行了,赶紧下手,结果又跌。
啥叫被情绪牵着鼻子走。这个根本上是自己对一个公司没有足够的理解导致的,当我能够理解,一个公司被低估了多少。但是也展现了我的弱点,就是涨了怕追高,一定要买在最低点,跌了就认为趋势坏了,不敢去买了,跌完涨了,又后悔没买,最终稍微一反弹,又想着“一定要抓住这次机会”。
关键还是,抓住最核心的问题,公司应该值多少。即使不知道,也应该设定好仓位,以及加仓的时机,控制好加仓的节奏。
6.越来越贪婪,本质上是赌博。
回到2019年,我当时初入投资市场,我跟自己说,只投理财。后来觉得基金也行。我的阈值是不断地在扩大的,本质上,跟赌徒没什么区别,不是为了“盈利”而是为了“快感”。获取这样的快感,获取那样的快感。
意识到这个问题,可以帮我更好地去控制自己,面对输赢的时候,更加理性,以“盈利”为目标,而不是以“快感”为目标。
三、也夸夸自己,习得了一些优点
1.新投资的股票,好歹能够控制仓位了。
这里比较成功的有两笔,一笔是韦尔股份,一笔是洋河。
洋河成功的控制了仓位,稳定在了10万,虽然应该提到15万,但是因为钱被挪用了,所以没有继续提。在这个过程中,如果是以前,我可能早早就20万仓位了。
2.加仓节奏得以控制。
洋河是巨大成功,虽然盈利目前还没多少,但是控制的非常棒,在最开始的时候,就设定了100、80和70的投资节奏,虽然没有很彻底的执行,但是终究还是执行了。虽然没有等到100,在102的时候入手了。没等到80,在85的时候入手了,但是好歹还是控制住了节奏。
不过仍然暴露了涨的时候不愿意买,跌的时候不敢买,跌完反弹急着买的问题,但是好歹还是在比较好的仓位执行了。之所以在102买,是因为手里有闲钱,然后始终不到100,着急,就买了。同样的,是在85买了。
虽然没有控制的很完美,但是相较于以往,我控制了。
3.直面错误,思考办法
勇于剖析错误,不然就不会有这篇周记了。
4.能够稍微分析了一点点公司。
这里是韦尔股份,在一个低点买入了,虽然也是听了人说,才去关注韦尔股份,但是我是自己较为独立的分析了财报,并且在别人的示范下,去自己扣一些问题,最终得出了“韦尔公司有雷-雷在库存-库存已经缓解-那么韦尔显然低估”,从而在一个低位入手的。
5.做波动的能力有了一些增长
这是比较不错的一种收获。就是面对波动,能够去做一些操作,虽然这些操作距离技术分析,距离成功的做操作,乃至于成功的“亏钱”都非常非常遥远。根源还是那个,如何给公司做估值,如何理解公司的生意模式。
比较成功的例子是韦尔股份和国芯科技。韦尔股份通过波段,降了成本,尤其是韦尔股份本身是在低位买的,可喜可贺。尤其是践行了“底仓+波段”的方法,加仓节奏也不错,最终仓位建成的成本是94,通过波段,降到了90。其实本来能降到86的,可惜中间操作变形了一波,成本又提升了一些。能够控制自己做出这样的操作,然后收获成功,是件好事。
国芯科技降的更多,不过一开始仓位少,中间有成功的克制投资冲动,一直到了非常低的位置,上仓位做波段,我记得一开始是1万的仓位,后来拿出来2万做波段,这样就把成本控制在了20+,也算是比较成功吧。
四、额外一点发散
什么叫理解一个公司。
这一点我一直不太明白,如何理解一个行业下的一个公司,是被低估,还是高估。我目前的理解中,各种案例的反例都有。
我觉得暂时可以细分为两个问题:
第一,公司应该值多少钱。一家公司,应该根据什么判断出,这家公司值多少钱。这是静态判断。
第二,公司在趋势中应该值多少钱。也就是在股市中,虽然公司是低估了,但是众口铄金,积毁销骨,公司所在的行业趋势,也会影响公司。比如说,地产,趋势太差,即使静态上,资产可能被低估,都挡不住随着时间推移,越来越差。这是动态。
然而,股市中,静态、动态总是来回打架,尤其是长期趋势、中期趋势和短期趋势,完全不一样。该怎么判断,怎么学,也是一门功课。
这里记录一个例子就是医疗。
长期趋势:人口老龄化峰值来临前,医疗的需求会越来越多,市场越来越大。
中期趋势:集采极大地改变了公司的盈利能力。
短期趋势:超跌。
这个该如何取舍?我其实不是很知道,只是单纯相信均值回归。
总体来说,最大的感触是,投资就是反人性,越是你内心冲动、强烈渴望做的事,就越容易亏钱。我其实读了很多东西,大佬的投资经验,如何形成交易系统,等等。
很多坑,我是清清楚楚明明白白的知道的,但是,真到了坑前面,我还是会毅然决然的跳进去,并且反复告诉自己:这次不一样,我跟之前不一样,我这次是看准了。甚至会不断找别的理由安慰自己,比如说这波行情只是暂时回调罢了,倒车接人。
当我去看别人的经历的时候,尤其是很多人类似的回复,心里总会告诫自己,不要像他们这样。甚至有一点优越感:你看,我就不会这样。
事实上,真的事到临头的时候,我没有什么不一样,我只是伪装自己的想法,试图欺骗自己,不仅骗自己“这次不一样”,还骗自己“我的想法没那么低端”。仿佛这样就可以改变现实,实现盈利。
现实告诉我,这次也一样。我也亏了个痛。
接着记录一下一些真实的问题,分为可改变,跟不可改变的。
一、不可改变的弱点。
按理说,投资者不应该给自己设限,认定自己的弱点不可改变。但是,我确实遇到了一个问题,持续在犯,越不过心里那道坎,只能先接受这些不可改变,然后想办法去规避。
这个问题就是:不能止损。
按理说,止损,是非常重要的一课,在达到止损线时及时止损,是承认错误,控制亏损幅度,保障自己活下去。
然而,我却始终做不到。当一个股票下跌的时候,我会不断的用各种理由欺骗自己。运气好的话,直到事情无可挽回,就把股票扔在那里。运气不好的话,就是在一路下跌中急速加仓,除了在加仓的那几天,数据好看一点,让我心态好受一些,其他只有害处:占用了大笔资金,深度套牢,影响其他赚钱机会。
这里面,最愚蠢的投资就是隆基绿能,我最大的亏损就是在这里产生的。
而我大部分问题,都在这次投资中呈现了。这或许是我最有意义的一次投资教训了。
先讲第一个,不能止损这个弱点。
在21年至今的暴跌中,我有好多次撤退的机会。
第一次,是下跌的过程中,已经达到了亏损线,而我的加仓额度用完了,此时应该止损,而我没有。而是挪用了其他看好的票的仓位,用在了隆基绿能上面。(此时,隆基绿能从80+到60+,而我多次连续加仓。)
第二次,是在下跌中继的反弹前,我运气不错,当时毫无逻辑和理性的加仓了,重回20%的亏损线。(此时,隆基绿能从60到35)
第三次,是在一轮急跌中,我已经事实上无法回本了(跌超50%),却不能投子认输,反而继续加仓,幻想赌一波,甚至幻想“市场已经为产能过剩定价了”。(从30到12的过程中)
三次,我都没有逃跑,而是加仓,突破仓位限制。要知道,我原计划在2025年之前,投资总额不超过30万,而当时,仅仅隆基绿能已经投入30万了,亏损一度60%,我根本没有能力再去加仓了。
除了隆基绿能,其实我还尝试过很多次,尤其是在知道这个弱点之后,我多次去尝试克服。但是都没有用。不得不接受“散户亏钱就是因为擅长止损”“永远有机会把亏损做成盈利”。
这些不是不对,其实我非常信奉这两点,尤其是把亏损做成盈利。只不过我之前不是真的相信,而只是用来自我安慰。比如说,把亏损做成盈利,关键是要控制好每一次波段中买入卖出的幅度,而不是以“做成盈利”的名义,去疯狂加仓。
所以面对不能克服的弱点,我觉得我目前能做的,就是规避。第一,是在尽可能低点买入,减少亏损;第二,把仓位控制和波段结合起来,也就是一次加仓不大,而且要严格控制幅度,不能每次10%甚至5%就急切加仓,要把时间和空间拉开,比如说20%到30%为一个档位,一旦到了仓位上限,就躺平装死。
可能以后如果有幸赚钱的话,投的全是利润的话,心态会好很多吧。
可改变的弱点
1.做记录总是坚持不下来。
要记录每一笔投资,当时的心态,预期,为什么买,这既是日后反思的材料,也是事到临头做出决断的依据。非常关键。
比如说,我就是复盘了隆基绿能投资经历的巨大失败,才认识到自己的很多问题,并且在接下来的几次投资中较好地规避了,从而实现了盈利。
但是隆基绿能记录的很少,尤其是最宝贵的那段失败,几乎没有记录,我只能从其他几次投资的纠结中,去模拟和复盘当时的心态,了解当时的问题。
所以最关键的是做记录,我要为每一笔投资做好记录。
2.不接受亏损,会急于加仓,本质是掩饰自己的失败
这个仍然用隆基绿能做例子。
在隆基绿能下跌的过程中,尤其是从80到60再到35的那一轮急速下跌过程中,可以看到我以“做成盈利”为幌子,不断地扩大仓位。从最开始的以5手为目标,逐步加仓的计划。
执行中,我在82的时候买入了,稍微一跌,又在80的时候加仓。又在79和75加仓,这个时候其实已经买够5手了。
然后我欺骗自己“隆基是未来”,扩大了仓位,在72和68的时候连续买入,此时,已经投入6万元了,不仅大大突破了上限,在当时已经没有调仓能力了。
于是,我又突破了原本的总仓位不超过30万的限制,继续拿钱投入。在59~50的区间内,买入7手。
当“隆基是未来”不能欺骗自己后,我又拿起了“触底了,等反弹”来欺骗自己,在49~40这个区间里,大手笔加仓,一次至少2手,甚至到了40的时候,开始一次性买5手。
眼看着无法欺骗自己了,隆基已经来到了3字头,我开始幻想“做盈利”,告诉自己“市场已经充分定价了产能过剩”,等市场出清,一波“反弹”,我就盈利了。于是又一次突破了总仓位,甚至最疯狂的时候,在18.52,一次性买入了55手,隆基的仓位达到了30W+,已经彻底失去了做仓位的能力了,隆基也不负我望,跌到了12块。
在这个疯狂加仓的过程中,其实我是为了盈利吗?不是,我只是跟自己较劲,想证明自己“我没判断错”罢了。
3.贪图蝇头小利,总想以更低的成本拿必须要买的股份。
这个例子最惨痛的教训,是在紫金矿业上。其实我在过完年之后,已经盯上了紫金矿业。记得当时好像是11块多,我相信这个票会涨。但是因为在隆基绿能上的疯狂,我手上钱不够,而且当时涨了一些了,我想再等等。
等我调整好仓位,紫金矿业已经来到了12块。其实从各个方面看,我都应该出手了,但是,我就不。我执拗的相信“黄金和铜的共识还未形成”,肯定会有“回调”。
然后紫金矿业一路奔到了17块,我已经不能买了。我的钱筹备好了,又不能买,怎么办呢?干脆买18块的隆基绿能吧。
什么叫愚蠢,什么叫贪图蝇头小利,什么叫心魔,真的是血淋淋的教训。
4.缺少根本认知。
根本认知,是人在股市里行动的指南。基于基本面,或者基于技术分析,哪怕是基于消息面。对我来说,好像一直未能掌握这份指南,都是看别人操作,听别人分析,而不是我已经有了自己的指南,然后拿着别人的消息去补充视角和材料。
比如说紫金矿业,我就是因为别人说会涨,所以想买。并不是自己真的有水平。
牛市大家都是股神,熊市才是检验认知正确与否的标志。可惜,熊市似乎结束了,我还没掌握这个方法。
这里最好的教训是南都电源。我当时筛选储能,选了新型储能的厚普股份和南都电源。然后南都电源跟着新能源一块暴跌去了。前不久,南都电源出了固态电池的消息,引来一波大涨,我在7块多加仓1万,9块多就卖了全部3/4的仓位了,不仅错过了后面全部的涨幅,还让自己套的更深了,本来应该解套的。
根源在哪里?是我“做盈利”的手法不行吗?可能有。
根本原因在于,我无法判断一个利好消息,对这个企业到底意味着啥,为啥不能判断这个?是因为我买入是听人说储能好,我卖出是为了做波段,根本没有对这个企业的综合分析,对市场的客观认知。
回过来看,我至少可以判断一件事,就是这个利好获得了游资的配合,而当时游资的操作手法,就是连板,由于监管当时出于活跃市场的考虑,对连板的控制放松了很多,我至少可以等来3个连板,也就是连续3个20厘米。
事后诸葛亮,事前猪一样。
而且到现在,我也不明白该如何分析。还需要学习,连门都没有入呢。一家公司,财报要会看,基本面要会分析,然后思考清楚,我该买入什么样的公司。还要会技术分析关键的支撑位和压力位等等。
但是那个最根本的东西,到底是什么?那个让我做决策的锚。
我只能先给几个模糊条件。
第一个是足够低估。
第二个得是好生意。
第三个是可以看长远的。
现在可能能卡出一个医疗医药,但是还需要更清晰更细节的一些东西。
5.自我欺骗,不敢面对自己愚蠢的贪婪和恐惧。
尤其是股市中,上涨的时候,总会忍不住去追,如果遇上上涨了又下跌,那可真是“倒车接人”啊!
还有就是,明明是跟风投机,却骗自己说:我只是学习而已。
比如说国芯科技和南都电源。
国芯科技,其实我当时就是想搭AI的风,想买。然后一边默念着“要么早信,要么不信”,一边骗自己“观察一下,总得有个参与感”,“如果跌了,就当我锻炼止损了”,果不其然,买在了最高点。
然后跌到了止损线,根本不愿意止损。
只能反复做波段,总算把成本从68,降到了21.7。
倒是学了不少做波段的知识。靠着做波段,盈利了一些。
还有一个是厚普股份。虽然最终盈利了一点点离场。但当时12块钱不买,等到16块绝望,又看到从16跌回10块的时候,根本不敢动手,结果疯长到14块,又觉得行了,赶紧下手,结果又跌。
啥叫被情绪牵着鼻子走。这个根本上是自己对一个公司没有足够的理解导致的,当我能够理解,一个公司被低估了多少。但是也展现了我的弱点,就是涨了怕追高,一定要买在最低点,跌了就认为趋势坏了,不敢去买了,跌完涨了,又后悔没买,最终稍微一反弹,又想着“一定要抓住这次机会”。
关键还是,抓住最核心的问题,公司应该值多少。即使不知道,也应该设定好仓位,以及加仓的时机,控制好加仓的节奏。
6.越来越贪婪,本质上是赌博。
回到2019年,我当时初入投资市场,我跟自己说,只投理财。后来觉得基金也行。我的阈值是不断地在扩大的,本质上,跟赌徒没什么区别,不是为了“盈利”而是为了“快感”。获取这样的快感,获取那样的快感。
意识到这个问题,可以帮我更好地去控制自己,面对输赢的时候,更加理性,以“盈利”为目标,而不是以“快感”为目标。
三、也夸夸自己,习得了一些优点
1.新投资的股票,好歹能够控制仓位了。
这里比较成功的有两笔,一笔是韦尔股份,一笔是洋河。
洋河成功的控制了仓位,稳定在了10万,虽然应该提到15万,但是因为钱被挪用了,所以没有继续提。在这个过程中,如果是以前,我可能早早就20万仓位了。
2.加仓节奏得以控制。
洋河是巨大成功,虽然盈利目前还没多少,但是控制的非常棒,在最开始的时候,就设定了100、80和70的投资节奏,虽然没有很彻底的执行,但是终究还是执行了。虽然没有等到100,在102的时候入手了。没等到80,在85的时候入手了,但是好歹还是控制住了节奏。
不过仍然暴露了涨的时候不愿意买,跌的时候不敢买,跌完反弹急着买的问题,但是好歹还是在比较好的仓位执行了。之所以在102买,是因为手里有闲钱,然后始终不到100,着急,就买了。同样的,是在85买了。
虽然没有控制的很完美,但是相较于以往,我控制了。
3.直面错误,思考办法
勇于剖析错误,不然就不会有这篇周记了。
4.能够稍微分析了一点点公司。
这里是韦尔股份,在一个低点买入了,虽然也是听了人说,才去关注韦尔股份,但是我是自己较为独立的分析了财报,并且在别人的示范下,去自己扣一些问题,最终得出了“韦尔公司有雷-雷在库存-库存已经缓解-那么韦尔显然低估”,从而在一个低位入手的。
5.做波动的能力有了一些增长
这是比较不错的一种收获。就是面对波动,能够去做一些操作,虽然这些操作距离技术分析,距离成功的做操作,乃至于成功的“亏钱”都非常非常遥远。根源还是那个,如何给公司做估值,如何理解公司的生意模式。
比较成功的例子是韦尔股份和国芯科技。韦尔股份通过波段,降了成本,尤其是韦尔股份本身是在低位买的,可喜可贺。尤其是践行了“底仓+波段”的方法,加仓节奏也不错,最终仓位建成的成本是94,通过波段,降到了90。其实本来能降到86的,可惜中间操作变形了一波,成本又提升了一些。能够控制自己做出这样的操作,然后收获成功,是件好事。
国芯科技降的更多,不过一开始仓位少,中间有成功的克制投资冲动,一直到了非常低的位置,上仓位做波段,我记得一开始是1万的仓位,后来拿出来2万做波段,这样就把成本控制在了20+,也算是比较成功吧。
四、额外一点发散
什么叫理解一个公司。
这一点我一直不太明白,如何理解一个行业下的一个公司,是被低估,还是高估。我目前的理解中,各种案例的反例都有。
我觉得暂时可以细分为两个问题:
第一,公司应该值多少钱。一家公司,应该根据什么判断出,这家公司值多少钱。这是静态判断。
第二,公司在趋势中应该值多少钱。也就是在股市中,虽然公司是低估了,但是众口铄金,积毁销骨,公司所在的行业趋势,也会影响公司。比如说,地产,趋势太差,即使静态上,资产可能被低估,都挡不住随着时间推移,越来越差。这是动态。
然而,股市中,静态、动态总是来回打架,尤其是长期趋势、中期趋势和短期趋势,完全不一样。该怎么判断,怎么学,也是一门功课。
这里记录一个例子就是医疗。
长期趋势:人口老龄化峰值来临前,医疗的需求会越来越多,市场越来越大。
中期趋势:集采极大地改变了公司的盈利能力。
短期趋势:超跌。
这个该如何取舍?我其实不是很知道,只是单纯相信均值回归。