业绩驱动力的底层逻辑 这是选择股票的最基本思维

不谈跟随庄家资金突击短炒概念   就说你放眼未来6-24个月  你觉得什么东西是值得你拿的  今天在这里对我前面的系列文章再深入补充一个点  我们应该如何去思考一家企业/一个个股业绩增长的底层驱动力逻辑

比如说一些网友比较感兴趣的证券股   那么证券公司挣什么钱呢   除了常规的并购重组、定增、IPO等业务   证券公司2C端的主要业绩就是成交量  加上卖基金产品、资管计划等     但如果股市不好    股民们都不做交易 也对基金没兴趣   成交量肯定低呀   所以股市越看多    证券板块走势就越好    这个逻辑特别简单对吧    然后你再考虑证券板块的龙头是谁    

同样的逻辑你是完全可以用到很多企业上的    比如疫病之下医药股走强这是确定性极强的   短期可能带有概念炒作的溢价    中期股价甚至出现一些回调     但中长期则是各国对医药的进一步重视和采买    那么龙头股就会首先受益     

还有一些行业你是完全具备底层调查逻辑的    比如白酒     疫病期间白酒是不可能走出多少好走势的   疫病过后也许你想是不是会有报复性消费    我却不这么看   疫病过后所有的企业都着急着恢复正常生产经营    要求人员加班加点地赶上进度    这时候哪有那么多功夫去聚会、送礼呢？ 让你聚会你也不太敢啊    所以像白酒这样的消费要恢复到正常水平    可能还是需要好几个月的    当然它作为扛跌防守的板块没有什么问题    那你要买也要买近期的龙头    有些人可能习惯性地认为龙头是茅台   实际上茅台从去年就一直在降价   飞天茅台2800-3000已经降到了1800左右    它作为中线龙头已经不存在了   走势图也可以轻易对比出来   你自己搜搜网上的价格、看看八卦   这个调查成本多么低   完全可以掌握这个信息的   没必要人云亦云   那么从基本面的增长看我就更倾向于山西汾酒和古井贡酒   我在不同的帖子里也提到过了

当然了，不能读死书死读书，你的观点可以跟我完全不同，甚至你就是白酒行业的，看得比我准得多，这都很好。再比如，最近粮食限制进口后，可能会对粮食涉及的各个行业达到冲击，那白酒是不是也会因此被刺激到股价涨一波，这个是真的很难讲，可以各人有各人的见解，甚至经常是没有所谓对错，全看市场里的大资金想冲哪里，都是事后证明的而已。

前面谈我自己关注的一些个股的帖子里，我推荐了海天味业，后来粮食限制进口的概念一炒作，它作为调味品龙头就涨得极猛，因为调味品也是粮食加工出来的呀，不过作为中长线就没有道理，因为疫病对酱油的消费影响几乎是谈不上的，这个时侯不能简单地认为海天味业因为疫病结束就如何如何，那几天暴涨还是炒作的意义为主。那么当时我就轻仓抓了一个贝因美的涨停，到现在持有了3天而已，后续可能很快也就走了。大家也知道最近猪肉、鸡肉在涨，那么你眼睛就盯紧新希望、牧原、益生，愿意敢死队你就冲，胆子小、不玩短线你也不要去眼红，那就不是该你赚的钱。

千万不要停留在概念层面，要仔细去想底层逻辑，还要看板块具体形态走势，因为大资金一定比你的信息量大。比如说基建好，跟基建有关的钢铁是不是就好呢？首先第一个问题，基建好目前是概念还是具体政策？我们听到的消息是不少，但是疫病之下其实各地的工程开展在1-3月都受到了巨大影响，后续是不是报复性反弹，这并不是绝对的，要看国家政策、资金落地和当地政府的执行情况，我们国家是基建大国，每年的基建都不少，今年是不是一定就比去年增长了很多、超出了常规，这里应该说概率是很大的，但不要当做必然，心里要有数。然后你再看钢铁，连个带队的个股都很难找到，资金不认可，那你就轻易不要假设一个逻辑往里冲。水泥好一些，有4、5个股都有强的涨势，可能是有些看多的理由，但也是需要时间去磨的。徐工机械、三一重工，都是同理。推而广之，芯片、集成电路、5G这一个大概念，也是一样的。

还有很多小众的行业，你可以从券商研报里读出很多逻辑，看你自己是不是认可，有没有足够的了解、调查和相信。最终你可能还是会错，但是因为有业绩和形态的支持，你错的那些亏损不会很严重，比你胡乱买要强多了。

这里我特别强调读研报的重要性，一个是行业研报，一个是企业研报，而且你在F10的盈利预测里可以看到各家券商对一家企业今年业绩、明年业绩的预估，特别是预测EPS，如果多家券商的数字综合看，对你判断股票的价值前景还是有很大的参考价值的。你不能把它们的东西当圣经，而且它是隔一阵更新一次，中间市场变动了企业自然也受影响，当做重要参考去融会贯通。做好功课后，交易的确定性是最强的，比道听途说、人云亦云、大师点金，都要确定十倍不止。不是说你获得了真理，而是赢得了确定性，概率大大增加了。很多细分领域，如果恰好跟你的专业相关，你用你的专业知识一辅助，可以得出非常独到的结论。

比如说水泥，我在2017年的时候本来是不看好水泥股的，但是我有一个朋友是行内人，他告诉我国家供给侧改革削减水泥企业，这个对上市公司是大利好，因为水泥这玩意是规模越大越舍得用高端的生产线、提升环保质量，而环保不过关的中小的产能下降了，基建需求没有下滑，最后销量都跑到A股的好企业里去了。这个逻辑后来证明是比我外行人想得要高明。

所以我买股票是不怕高，也不怕行业小众，只要我觉得我读明白了底层逻辑。比如说我对酒类的消费在今年并不觉得多么利好，但是对百润股份却看好的，也持有了几个月了（明天开盘它有可能迎来日线级别的一些调整）。因为中国的预调酒零售市场是非常空白、开放的，年轻人有消费潜力，但没有什么好的企业，百润股份所在的整个板块叫“其他酒类”，就TM他们一家个股在里面，而且我喝过RIO觉得确实还不错，那我肯定相信是值得玩。当然你可以说，中国的年轻人最后都会去选择江小白，百润的天花板到了，至少你是思考了底层逻辑，不是盲目拿钱打水漂。

兴齐眼药，虎扑女网友给我提的，我说这个股非常好，没几天它涨停了，其实它的产品领域很具体，跟疫病也没有关系，我却认为这个股后续可能涨好几年。为啥呢，研报里一看，它家新的一种眼药获批，市场上7年没有竞争对手，要用这类型的药必须买它家的，那你想想这个企业业绩会如何。当然你确实要做长线投资之前，最好的办法是去问一下眼科医药类的业务人士，是不是研报里说的那么回事。如果是，这个确定性更大了吧。

我上次那个帖子里推荐的密尔克卫、百合花，从我推荐完大家可以看看走势怎么样，其中密尔克卫周五下午跟着大盘破板时我冲进去了点，目前浮盈一点点，后续看情况要不要加仓。百合花是虎扑网友告诉我的。这些股的研报和过往业绩大家都可以看看，你可能跟我得到类似的结论。我稍微强一点的地方可能不是说每个行业都比谁专业，而是我有我的一套办法去把它们从几千只股里找出来或者综合判断哪些是确定性最强的。

还有很多了，兽用疫苗的金河生物，智慧仪表的新天科技，混凝土添加剂的垒知集团，新材料的光威复材，盘子都不大，股价位置也不高，上升趋势、过往业绩、研报能看懂的行业逻辑，这都是公开的，只要你愿意去研究。

反过来也是一样的，立讯精密就不说了，像联化科技这么好的股，因为80%以上的销售是对外，疫病一来你肯定就要做好准备它要做大幅度的估值重修，所以它现在直接就跌回到60线去了，从疫病以后也没有券商能好好去出个研报分析它的业绩前景，这样就先抛弃它就好了。

有些网友说我推荐的股很多都涨起来了，不敢买呀。这个帖子里我说的很多股都不高，你们自己参考。

散户做价值投资必然就是找到已经有一定涨幅的股，因为你作为散户是没有多少信息量和研究能力去抓企业起飞前的黎明时刻的，所谓抄底做价值投资，你对那个“底”的判断基本就是胡猜而已。那么你没有一定时间的业绩确定，你如何选定这个个股？既然要有一定时间的业绩呈现，又要指望股价还在底部，这种期望就是喷子、黑子的垃圾理论而已。

不要怕错过一段涨势，比如我超级看好的大立科技，看好了很久，一直不敢买，这波牛市兑现了业绩，涨成这样，现在回调也回不动，就是这么强势，你说我买不买，我找一个时机肯定是要买的，根本不纠结过去踏空了多少，这是沉没的历史，你考虑未来就行了。大立科技是杭州滨江的牛逼企业，我认为它未来几年会成长为几百亿的大公司。

最后跟大家交代，特别是跟喷子、黑子说，股票这个世界跟做人真的很像。普通的股民，不要自己当傻子、伸手党，读任何信息、文章、荐股，都要自己有自己的一套思考过滤，自己对自己负责，这跟你学习工作没有任何区别，天天偷懒你能学习好吗？我的帖子从来都主张大家自己思考，其实是很不愿意聊个股的，推荐对了你赚钱了分我吗？错了你骂我又没有成本。世界上最难做的就是推荐股票。我讲这些个股都是想渗透一些思维方式和方法，所以对于那种“你看XX股怎么样”“你觉得这个股能涨到多少钱”“这个股今年能回本吗”，这种问题我都是很厌烦的，但我还是不厌其烦地在回答，希望能帮到大家一点，但你们千万不要觉得我说的话就多么权威，只有理念和思维方式值得尊重。而对于喷子、黑子，自己平时百无一用，号称干货、专业就是不分享，别人发了东西各种挑毛病指责，这种东西我觉得良心跟狗就差不太多，也拜托这种狗见了我或类似我这种帖子绕道走。股票世界是没有绝对对错的，任何人都可以发表自己的看法、主张、推荐，任何人也都应该用自己独立的思维去甄别别人的看法，所以本也不存在误导与否的问题，希望在这里回帖的朋友们都有这基本的良知正念。